我国土壤污染总超标率达 16.1%，污染具有隐蔽性、多样性，修复难度大、成本高。据测算土壤修复“十三五”内市场空间在 1100 亿-5900 亿之间，2017 年至 2020 年市场产值 CAGR 可达 80%-200%，其中中性情景下市场空间约 3400 亿，远期完全治理的市场空间巨大，达到 7.4 万亿元。2015 年我国土壤修复新签订单约 21.28 亿，体量尚小。整个市场参与者渐增，但集中度不高，尚未形成稳定的竞争格局。
2014 年 4 月出台的《全国土壤污染状况调查公报》显示，我国土壤污染情况不容乐观，耕地土壤环境质量堪忧，工矿业废弃土壤环境问题突出，全国土壤总超标率达 16.1%，其中轻微、轻度、中度和重度污染点位比例分别为 11.2%、2.3%、1.5%和 1.1%。
我国各类型土壤污染比例(单位：%)
我国土壤主要无机污染物比例(单位：%)
截图01在调查的四种土地类型中，耕地土壤污染最为严重，点位超标率高达 19.4%。国土部中国地质调查局局发布《中国耕地地球化学调查报告》显示，在占全国耕地总面积的 68%的 13.86亿亩耕地样本中，已经受到污染的耕地占到 8%，其中重金属轻微-轻度污染或超标的点位比例占 5.7%，重金属中度-重度污染或超标点位比例占 2.5%。从污染物类型来看，无机污染物为土壤污染物的主要来源，超标点位占总数的 82.8%。从分布情况看，无机污染物含量分布呈现南高北低的态势，从西北到东南、从东北到西南方向逐渐升高。西南、中南地区则成为土壤重金属超标重灾区。
[pagebreak]
由于土壤污染的严重性，土壤修复潜在市场空间巨大。然而，当前市场距离完全释放仍有差距。据媒体报道，2015 年全国土壤修复合同签约额达到 21.28 亿元，相比 2014 年的 12.74 亿元增长 67%。全国从事土壤修复业务的企业数量增长至 900家以上，在 2014 年约 500 家企业的基础上翻了将近一番。2015 年全国土壤修复工程项目超过 100 个。相较超千亿的市场预期，当前市场空间仍有较大上升潜力。
根据相关政策规划以及新闻报道，十三五及远期内土壤修复的治理目标，以及对应土壤类型的治理费用。 据此，设定远期 (完全治理) 、 乐观 (十三五进程较快) 、 中性 (十三五进程一般) 、悲观(十三五进程缓慢)四个情景，对土壤修复市场空间进行了测算。我们认为，根据市场推进情况的不同，十三五期间土壤修复市场空间约在 1100-5900 亿之间，远期市场总量在7.4 万亿元左右。鉴于土十条有望年内公布，2017 年起市场有望全面释放，假设 2016 年市场产值翻番至 50 亿，则 2017-2020 年市场 CAGR 为 80.45%(悲观)-197.13%(乐观) 。在中性情景下，十三五市场空间总量约 3400 亿，17-20 年 CAGR 为 154.41%。
土壤修复”十三五“期间 市场空间测算
不同情景下土壤修复市场每年增量预算
根据财政部2016年4月公布的2016 年中央财政预算，当年预算新增了土壤污染防治专项预算项目(原为重金属治理专项)，预算数为 90.89 亿元，2014 年与 2015 年执行数均为 37.00 亿元，2016 年同比增长 145.6%。
[pagebreak]中央财政预算土壤修复预算数额
2015 年底以来，福建、西安、合肥、广州、湖北等省市陆续落地了土壤修复方面的地方性政策，“十三五”规划则再度强调对重金属污染较为严重的湘江流域的治理。然而，类似的配套政策在其他土壤污染较为严重的地区全面落地尚待时日。
2015年以来土壤修复地方性政策
近年来，我国 GDP 增速逐年放缓，实体经济面临较大压力，相应对政府财力造成考验。具体到环保投资层面，全国环保投资占 GDP 在 2010 年达到 1.86%的峰值，自 2011 年至今均在 1.5%左右徘徊，环保投资增速跑赢 GDP 增速的能量相对缺乏。
我国GDP同比增速逐年放缓截图07环保投资占GDP比重上升乏力
在实体经济放缓的情况下，土地出让收入对地方财政愈发重要。然而，我国土地出让收入及相应的土地出让收益在 2015 年双双下滑。2015 年我国土地出让收入约 3.37 万亿元，同比下滑 22%;土地出让收益约 6813 亿元，同比下滑 24%。
[pagebreak]我国2015年土地出让收入大幅下滑
我国2015年土地出让收益大幅下滑
截至 2015 年底，全国政府负有偿还责任债务约 15.63 万亿，较 2013 年 6 月底增加 5 万亿。2016 年末地方政府一般债务余额限额为 107072.4 亿元，专项债务余额限额 64801.90 亿元，合计限额 17.19 亿元，较 2015 年末地方政府债务预计执行数增长 7.4%至 1.18 亿元。
