在环境监测专业仪器领域,
聚光科技、
雪迪龙、
先河环保三家企业的收入总和已经超过市场总量的三分之一。虽然均为我国环境监测专业仪器市场的重量级企业,但三家上市公司业务侧重点各有不同,从三家公司2017年年报中,可以看到不同环境监测细分市场的发展趋势。
据中国环保产业协会统计,在环境监测专业仪器领域,聚光、雪迪龙、先河三家企业的收入总和已经超过市场总量的三分之一。虽然均为我国环境监测专业仪器市场的重量级企业,但三家上市公司业务侧重点各有不同,从三家公司2017年年报中,可以看到不同环境监测细分市场的发展趋势。
聚光科技目前的业务包括环境监测系统及运维咨询服务、工业过程分析系统、实验室分析仪器、水利水务工程系统和其他业务,其中环境监测系统包括环境空气质量监测、水环境质量监测、水污染源监测及其运维咨询服务。2017年聚光科技总营业收入为27.99亿元,其中环境监测业务板块为13.03亿元,比上年同期增长36.71%。
雪迪龙目前的业务包括环境监测系统、工业过程分析系统、气体分析仪及备件、系统改造及运营维护服务、环境质量工程等。其中环境监测系统主要为CEMS系统和VOCs监测业务,运营维护改造业务也主要围绕这些领域。2017年雪迪龙总营业收入为10.84亿元,其中环境监测系统为6.42亿元,系统改造及运营维护服务为2.12亿元,环境监测业务板块总收入约为8.54亿元,比上年同期增长5.17%。
先河目前的业务包括环境监测系统、运营及咨询服务和其他。其中环境监测系统和运营及咨询服务主要围绕的环境空气质量监测(最主要的为网格化系统),水环境质量监测也有部分收入。2017年先河总营业收入为10.43亿元,其中环境监测系统为7.43亿元,运营及咨询服务为1.86亿元,环境监测业务板块总收入约为9.29亿元,比上年同期增长27.79%。
无论是水市场还是气市场,无论是环境质量市场还是污染源市场,2017年都呈现不同程度的增长,但是在国家“以改善环境质量为核心”的政策导向下,环境质量监测市场表现出了比污染源监测市场更强劲的发展势头。
从毛利率的角度看,三家企业的排序是先河、聚光和雪迪龙,分别为51.24%、49.4%和48.01%。在年报中,先河和雪迪龙的环境监测板块毛利率是按照产品和服务分开统计的,其中先河运维及咨询服务毛利率为58.62%,雪迪龙系统改造及运营维护服务毛利率为56.29%。
从毛利率的角度看,环境质量监测市场的表现仍是优于污染源监测市场,而且运维咨询服务的毛利率要高于产品毛利率。随着环境监测市场慢慢成熟,未来运维咨询的业务量可能要超过产品业务量,且利润空间更大,其入场难度相应也会提高。
聚光在三家企业中资产总额最大,但应收账款占比也较高,为26.92%,主要是因为客户为政府部门及大型工业企业。雪迪龙和先河资产总额、营业收入都类似,而雪迪龙客户多为大型工业企业,先河客户多为政府部门,但先河环保应收账款比例较低。
应收账款情况反映了企业基本的资产质量和财务状况(应收票据占比很小,暂忽略),也在一定程度上反映了企业的竞争力。从三者的应收账款情况来看,无论是面对政府部门还是工业企业,无论是环境质量监测市场还是污染源市场,环境监测企业的收款能力可能更与企业在其细分市场的竞争能力有关。
三家企业在国外市场的营业收入在3000-5000万之间,占总营业收入的比例在1%-5%之间,说明对于三家企业来说,国外市场均涉及较少。
我国环境监测专业仪器市场经历了以外国企业为主向国内企业为主的转变,目前,国内企业在市场占有、技术实力方面都有了不少的发展,加上印度等东南亚市场环保意识的觉醒,以及国家一带一路政策的带动,未来国内企业可能会有更多的出口业务。