徐州粤海水务-骆马湖取水泵站
本期票据的发起人为集团下属徐州粤海水务有限责任公司（下称徐州粤海水务），基础资产为财政部首批PPP示范项目之一的徐州市骆马湖水源地及原水管线PPP项目收费收益权，存续期限20年（3+3+3+3+3+3+3+2），发行规模17.32亿元（人民币，下同），其中优先级规模16.8亿元、产品评级AAA。骆马湖ABN是全国首单PPP 项目公募ABN、全国首单水务PPP项目ABN，也是全国首单供水ABN。
徐州粤海水务-骆马湖水源地取水头部
骆马湖水源地及原水管线PPP项目工程线路图
本期票据是集团系内首个资产证券化项目，亦是集团首个以旗下项目公司为融资主体的直接融资项目。对此，集团领导高度重视，专门组建了涵盖集团相关职能部门和粤海水务业务骨干的项目团队，举集团上下之力，前后历时将近一年半，共同推进相关工作。项目团队积极协调各方资源，与招商银行等承销机构团队紧密合作，抓住有利发行窗口，最终将发行成本锁定在4.25%。该利率较5年期以上贷款基准利率低65Bps，较2018年至今已发行的可比资产证券化产品平均发行利率低约130Bps，创2018年以来长期限资产证券化产品发行利率新低，以及近年来水务资产证券化产品发行利率新低，充分体现了市场对集团及本期票据的认可程度。骆马湖ABN较原项目贷款在发行后首三年共节省利息成本近1000万元，为集团及徐州粤海水务创造可观经济效益。
徐州粤海水务-骆马湖取水泵站取水泵房机组设备
粤海控股集团此次成功落地资产证券化项目，是国有资本投资公司主业融资平台搭建的突破之举，对于集团探索运用创新金融工具、盘活存量资产、优化债务结构以及提高资产证券化水平具有重大示范意义，并且提供了可复制、可推广的经验模式，为集团建设国有资本投资公司改革试点提供了重要支撑。
