财政部PPP中心近日发布的数据显示,截至2019年2月末,PPP管理库项目累计8780个、投资额13.3万亿元。管理库累计落地项目数4920个、投资额7.5万亿元,落地率56.0%,比上月上升0.9个百分点。管理库累计已开工项目2373个、投资额3.3万亿元,分别占落地项目的48.2%和44.2%,开工率(即累计开工项目占累计落地项目的比例),比上月上升0.8个百分点。
环保板块今日逐渐走强,盛运环保强势封板,伟明环保、永清环保、富春环保纷纷拉升。
2017年末以来PPP规范化力度加大、融资持续收紧,环保PPP相关板块遭受戴维斯双杀,年初以来仅跟随市场小幅反弹,跑输上证及创业板指数,目前领军企业个股PB多位于近五年5%的分位数以下。
但目前PPP相关的板块迎来了可喜的变化,PPP项目持续放量意味着监管的放松,特别是近期的利率(环保的成本端利率是最大的变量)方面发生了显著的变化,国债利率始终保持在低位,2019 年流动性边际宽松是大概率的事,叠加减税降负的主旋律,这对
环保行业都是实实在在的利好,环保行业有望走出一波补涨行情。
与牛共舞研究中心深入分析相关个股后,建议投资者关注以下标的:
龙净环保:火电等工业烟气除尘行业龙头,除尘机组容量处于绝地领先的地位(袋式除尘市场份额超过40%,电除尘约50%),2017年环保设备制造业务收入79.46亿;主要客户有宝钢、国电、大唐电力等知名企业。
中材节能:子公司南通万达是节能装备研发制造专业发展平台,是“垃圾焚烧技术与装备国家工程实验室”理事单位;国家发改委批复垃圾焚烧技术与装备国家工程实验室由浙江大学(热能工程研究所)牵头建设,南通万达参与建设。
瀚蓝环境:佛山地区水务、燃气等公用事业的运营商;已形成了由源头到终端完整的固废处理产业链;2017年上半年固废业务收入14.21亿元,占比33.81%;18年11月,以3.7亿元收购赣州宏华环保100%股权,并投资赣州信丰工业固体废物处置中心项目。
远达环保:中电投旗下子公司,集团内外的脱硫、脱硝业务充足,有国改预期;2017年脱硫脱硝业务收入15.68亿,占比47.85%。
菲达环保:全球
燃煤电站电除尘器最大的供应商;具备60万千瓦以上大型燃煤电站除尘、输灰、脱硫系统环保装备大成套能力,能实现项目总包;巨化集团为大股东;2017年环保收入37.4亿元。