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博天环境6500万募集资金无法按期归还 甩锅市场杠杆

日期:2020-01-06    来源:新世纪评级

国际节能环保网

2020
01/06
08:54

关键词: 博天环境 水处理企业 环境治理企业

   1月3日,博天环境6500万元募集资金到截止日,依然无法到期归还。
  曾信披违规遭监管警示
  12月17日,博天环境3.5亿元收购案信披违规遭北京证监局行政监管措施,要求10个工作日内提交书面整改报告,整改事件还未告一段落,一年前6500万元短期补充流动资金到期却无法归还,对此,博天环境解释称,主要是受到宏观经济环境变化及市场去杠杆因素影响所致。
  6500万募集资金无法按期归还,因宏观经济环境变化、市场去杠杆所致
  1月2日早间,博天环境发布公告称,截至目前,用于临时补充流动资金的6500万元募集资金尚未归还至募集资金银行专户。公司不能按期归还。
  为此,博天环境解释称,由于公司受到宏观经济环境变化、国内金融市场去杠杆等因素影响,导致目前公司流动资金紧张;同时,公司业务受到政策影响,项目进度放缓,投资资金回收较慢,导致公司不能在期限内筹集到资金并按期向募集资金专户归还资金。
  同时,博天环境表示,目前公司正在通过出售资产、引进战略投资者等方式积极筹措资金,并努力推进前述事项的进程,争取尽快缓解公司流动资金紧张的现状,及时补足相关募集资金。
  用于临时补充流动资金的6500万元募集资金,我们查询公告显示,上述资金来源于公司一年前一次会议的议案。
  2019年1月4日,博天环境召开第三届董事会第四次会议,审议通过《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》,同意公司在不影响募集资金投资项目正常进行的前提下,使用部分闲置募集资金6500万元临时补充流动资金,使用期限自2019年1月4日至2020年1月3日。
  信披违规遭北京证监局下发警示函
  此前,也就在2019年12月17日,北京证监局公布行政监管措施决定书显示,经查,北京监管局发现博天环境集团股份有限公司(简称“博天环境”,603603.SH)于2019年6月10日收到涉及仲裁的相关通知文件,上述仲裁涉及金额已超过博天环境2018年经审计净资产的10%,属于应当立即披露的重大事件,但博天环境未能及时发布临时公告,存在信息披露不及时的问题。另外,博天环境在其他公告中关于公司未涉及重大仲裁事项的表述与实际不符,存在信息披露不准确的问题。
  上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条、第三十条的规定。按照《上市公司信息披露管理办法》第五十九条的规定,现提醒博天环境提高规范运作水平,严格履行信息披露义务,切实做到真实、准确、完整、及时地披露信息。博天环境应当在收到本决定书之日起10个工作日内,向北京监管局提交书面整改报告。
  流动性持续紧张:员工总数半年减少12%,旗下PPP项目放缓
  在新世纪评级将博天环境列入负面观察的考虑中提到,公司存在实际控制人所质押股权比例高、2019年上半年业绩下滑、流动性持续紧张等情况。
  新世纪评级认为,2019年6月末,博天环境流动资产为46.03亿元,流动负债67.36亿元,流动比率68.34%,速动比率51.9%,货币资金10.96亿元(其中受限资金2.2亿元),短期刚性债务27.19亿元,资产流动性紧张,“近年来博天环境债务规模快速增长,资产负债率维持高位”。
  数据显示,截至2019年6月底,博天环境资产负债率为80.74%。
  值得注意的是,博天环境业绩下滑明显,上半年实现净利润4444.53万元,比去年同期下降47.03%;归属于母公司股东的净利润为5044.98万元,比去年同期下降46.70%。
  博天环境公告称,上半年公司调整发展战略和业务方向,回归核心业务,“同时调整投资方向,放缓PPP类项目投资,暂缓投资河道流域类项目,谨慎投资村镇综合治理类项目,加强工业及工业园区类投资项目的开拓,加强能带来现金流入的EPC类项目的赢取。”
  2019年上半年,博天环境新中标合同额24.64亿元,较去年同期下降69.19%。博天环境称,自2018年四季度至2019年上半年PPP项目投资放缓,PPP类项目新签合同额大幅下降,造成新中标合同额及营业收入同比下降。
  记者自博天环境离职员工李松(化名)处获得的一份邮件显示,9月12日,博天环境董事长赵笠钧向全体员工发送中秋节问候邮件称,“这次我们面临的挑战比以往任何一次都大”。“我们不断扩大业务范围,进入不同领域,探索新的发展模式,在这个过程中,我们成长了,也暴露了不少问题,有战略的问题,有管理的问题,也有团队的问题”。
  今年8月,李松得到博天环境对员工宣布无法按时发放7月份薪水的通知,选择主动离职。另一位博天环境已离职员工告诉新京报记者,去年起博天环境就开始出现报销延迟、补贴延迟等情况,今年出现欠薪的情况,目前尚未收到博天环境应付薪酬和离职补偿。
  9月底,有媒体报道博天环境断薪一事。新京报记者致电博天环境董事会秘书,电话无人接听。记者随后致电博天环境首席品牌官徐亚丁,其未直接否认公司欠薪一事,并要求记者发送采访邮件,记者向博天环境公开邮箱发送邮件后,尚未收到回复。
  根据博天环境半年度报告,能看出公司2019年以来的人员缩减情况。
  博天环境2019年半年度报告显示,公司截至6月底的员工总人数为1889人,其中本科及以上学历人数占员工总数的67.87%,年龄在25——45岁的员工数占员工总数的88.04%
  而根据博天环境2018年半年度报告、2018年年度报告,报告期末公司员工总数分别为2238人、2149人。以此计算,博天环境2019年上半年员工缩减共260人,占2018年员工总数的12%。
  与收购方进行诉讼 最新收购能否救活公司
  在博天环境坦言经营状况出现问题时,旗下持有的重要子公司股权也遭遇冻结,这也成为新世纪评级将博天环境列入负面观察的考虑之一。
  8月19日,博天环境公告,公司在6月10日收到仲裁申请书,许又志、王霞、王晓就博天环境收购高频美特利环境科技(北京)有限公司(以下简称:高频环境)70%股权事宜提出仲裁申请。
  2018年2月,博天环境宣布将收购高频环境部分股权并停牌;4月,博天环境宣布将发行股份及支付现金购买高频环境70%股权,交易对价合计3.5亿元,其中发行股份支付2亿元,现金支付1.5亿元。
  这场交易并不顺利。按照最初的发行股份计划,博天环境按照29.88元/股的价格发行669.34万股,对应支付金额2亿元。2018年7月博天环境宣布,下调发行价格至19.13元/股,对应发行1045.47万股,对应支付金额2亿元;因博天环境在去年7月进行权益分派,随后将发行价格下调为19.03元/股。
  2018年11月,博天环境发布公告称,2018年11月21日,高频环境领取了北京市工商行政管理局密云分局颁发的《营业执照》,本次交易对方许又志、王霞、王晓合计持有的高频环境70%的股权已变更登记至本公司名下。至此,标的资产的过户手续已办理完成,变更后本公司持有高频环境70%的股权,高频环境变更成为公司的控股子公司。
  当时博天环境表示,公司尚需要按照约定向交易对方发行股份及支付现金对价等后续事项。2019年4月博天环境披露的2018年年度报告中,高频环境报告期营业收入2.2亿元,净利润6463.42万元,合并范围内净利润为5574.65万元,占上市公司合并净利润的30.38%,也成为博天环境旗下最为赚钱的控股公司。
  博天环境持有的高频环境70%股权,却在今年涉及纠纷。8月19日,博天环境表示,在6月10日收到许又志、王霞、王晓就博天环境收购高频环境70%股权事宜提出仲裁。交易方认为,签署收购协议后,博天环境在拿到证监会核准批文后长达半年的时间里,没有履行支付对价的合同义务。公司迟延履行主要债务,经催告后在合理期限内仍未履行的,申请人有权解除合同。
  博天环境则在公告中表示,“在高频环境70%股权过户后40个工作日内,博天环境已经开始向许又志、王晓进行发行股份准备,2019年7月29日,博天环境收到中登公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》,该部分股份办理完毕股份登记手续”,“公司支付现金对价的期限尚未届满,不存在所谓迟延履行主要债务的情况,申请人无权解除合同。”
  9月底,记者就博天环境与高频环境交易方仲裁事项发送采访邮件,公司尚未回复。
  高频环境交易方代表回应表示,目前只收到了博天环境支付的3000万元交易定金,但博天环境长时间未支付约定支付交易对价,尤其是现金对价1.5亿元。
  上述交易方表示,不认可博天环境发行股份行为,对博天环境所说的发行股份完毕存在严重异议,并将依法追究有关方的责任。
  在今年8月的公告中博天环境还表示,公司收到仲裁申请书后积极与申请人进行沟通协调,双方均表现出和解意愿,在6月12日签订《谅解备忘录》。因此,公司认为,当时披露该事项可能会误导投资者,对该涉及仲裁事项进行了暂缓信息披露。
  而高频环境交易方表示,在今年6月与博天环境签署谅解备忘录后,博天环境并未按期履行,存在进一步违约情况,目前与博天环境无其他和解意愿。
  8月21日博天环境公告,因交易方申请,公司收购的高频环境70%股权遭冻结。此外,博天环境与高频环境交易方仲裁事项,将在10月15日开庭。
  大股东质押预警 承诺收购30%高频环境股权
  重要子公司股权存在纠纷的背后,博天环境大股东还曾签署协议,计划收购高频环境另外30%股权。
  博天环境在今年8月披露,早在去年1月,博天环境控股股东汇金聚合与交易方就收购高频环境剩余30%股权签署过相关框架协议,4月签署收购意向协议,双方约定,如高频环境在业绩承诺期完成实现承诺净利润总额,汇金聚合或其关联方将在三年承诺业绩期届满后的一年内对许又志等人持有的高频环境30%股权进行收购。
  值得注意的是,上述30%收购事项虽然是在去年1月就达成框架协议,但在去年8月博天环境的公告中还表示,上市公司未就高频环境剩余30%股权收购与交易对方达成计划或安排。
  9月底,高频环境交易方回应新京报记者表示,博天环境及其大股东早在收购交易之初就有明确的收购高频环境剩余30%股权的计划,与博天环境控股股东先后签订了意向协议和正式协议。目前收购高频环境30%股权事项,尚无实质性进展,高频环境交易方不排除提供法律手段主张其权益。
  而目前,博天环境实际控制人汇金聚合所质押的上市公司股权,已经多笔达到了平仓预警线。
  Choice数据显示,按照质押率50%、警戒线150%、平仓线130%计算,博天环境涉及到的股权质押有14次达到预警线,10笔达到平仓线,其中,涉及到的质押方为汇金聚合以及宁波中金公信两大股东。
  按照博天环境半年度报告,汇金聚合持有公司1.48亿股股权,其中有1.46亿股已经质押;宁波中金公信持有公司1693万股股权,已经全部质押。目前,赵笠钧持有汇金聚合56.26%的股权,同时,赵笠钧持有中金公信61.90%的出资份额,汇金聚合和中金公信构成关联关系及一致行动人。
  以此计算,汇金聚合和宁波中金公信累计质押股份数量为1.64亿股,质押股份占其合计持股数的98.99%。上海新世纪评级认为,博天环境所持股权质押比例高,风险高。
  随着博天环境业绩下滑、业务收缩等问题的出现,对公司收购另一家标的高绿平环境也蒙上阴影。
  今年7月,博天环境宣布筹划发行股份及支付现金方式购买四川高绿平环境科技有限公司(以下简称“四川高绿平”)股东蒲江、何芳合计持有的四川高绿平70%的股权。
  9月17日,博天环境公告称,公司筹划发行股份及支付现金购买四川高绿平股份股权并募集配套资金事项,仍在积极组织并有序推进相关中介机构对标的公司开展尽职调查、审计和评估,编制重组报告书及相关文件等各项工作。
  9月29日,记者发送采访邮件希望了解目前博天环境公司收购高绿平环境是否会受资金问题影响,最新进展如何,尚未得到回复。
  资料显示,1995年1月18日,博天环境前身北京博大环境工程有限公司成立。2000年8月16日,公司名称变更为北京美华博大环境工程有限公司。2012年5月24日,公司名称变更为博天环境工程(北京)有限公司。2012年11月15日,公司整体变更为博天环境集团股份有限公司。截至2019年9月30日,汇金聚合(宁波)投资管理有限公司为第一大股东,持股35.48%。
  2019年8月19日,博天环境发布《博天环境集团股份有限公司关于公司涉及仲裁事项的公告》称,公司于2019年6月10日收到仲裁申请书,许又志、王霞、王晓就博天环境集团股份有限公司收购高频美特利环境科技(北京)有限公司70%股权事宜提出仲裁申请。申请人与公司就高频环境70%股权转让事宜签订了《发行股份及支付现金购买资产协议》及相关补充协议,依据评估机构的评估报告,申请人与公司就股权转让价格达成一致,确定本次股权转让交易作价为35000万元,其中以向申请人发行股份的方式支付20000万元,以现金方式支付15000万元。根据收购协议约定,公司需以现金支付的15000万元将通过向不超过10名投资者非公开发行股票的方式进行募集。
  回溯历史公告,约4个月前,博天环境于7月16日召开的董事会会议审议通过了公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案等与本次交易相关的议案,公司拟以发行股份及支付现金的方式购买高绿平环境60%股权,同时向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金。
  博天环境后续披露的重组预案修订稿显示,截至预案签署日,与标的资产有关的审计、评估工作尚未完成。因而标的资产经审计的财务数据、评估或估值结果当时尚未确定。
  从预案来看,此次资产收购对博天环境而言可谓意义重大。资料显示,博天环境定位于水业关联的多元化战略,致力于成为国内领先的水生态环境综合服务商,主要服务和产品包括水环境解决方案(工程总承包)、水处理装备和水务投资运营管理。高绿平环境是一家危险废物资源化综合利用企业,主要针对半导体集成电路、新型显示行业产生的废蚀刻液、混酸等液态危废进行无害化、减量化和资源化的综合处理。
  对于此次交易对公司的影响,博天环境称,通过本次交易,公司将进一步切入集成电路(IC)、新型显示器件等电子核心产业的废酸、废液等危险废物综合利用业务。上市公司的产品与服务结构得以丰富,为半导体行业的综合服务能力得到有效提升等。然而,筹划数月后,上述重组最终宣布告吹。
  所谓“祸不单行”,重组折戟的同时,博天环境在12月11日晚间同时宣布,公司筹划数月的公开增发事项也以失败告终。
  此前在4月29日,根据博天环境披露的公开增发A股股票预案显示,博天环境本次公开增发股票数量不超过6000万股,拟募集资金总额不超过8亿元,募集资金扣除发行费用后,将全部投资于大同市御东新区污水处理厂改扩建(二期)PPP项目、过滤膜生产项目(一期)以及补充公司流动资金。然而,数月后,上述公开增发募资事项最终未能成行。
  之所以宣布终止,博天环境称,自公司筹划本次公开增发股票事项以来,资本市场环境、融资时机、行业情况等因素发生了诸多变化,结合公司发展规划及实际经营情况,经综合考虑内外部各种因素,经与中介机构沟通并审慎研究,公司决定终止筹划本次公开增发股票事项。
  事实上,在宣布重组以及公开增发双双落空前,博天环境才被下调主体信用等级不久。12月10日,博天环境披露的公告显示,上海新世纪资信评估投资服务有限公司(以下简称“新世纪评级”)在对公司经营状况和其他相关情况进行综合分析与评估的基础上,于2019年12月9日出具了《新世纪评级关于下调博天环境集团股份有限公司主体信用等级的公告》,新世纪评级决定将博天环境主体信用等级由AA-下调为BBB级,评级展望为“列入负面观察名单”,维持公司发行的博天环境集团股份有限公司2016年公开发行绿色公司债券(债券代码:136749,债券简称:G16博天) AAA级债项信用等级。
  调整的原因则是考虑到博天环境2019年前三季度业绩大幅亏损以及“G16博天”担保方提起诉讼。博天环境今年三季报显示,2019年前三季度,博天环境实现营业收入16.69亿元,较上年同期减少42.85%;同期,归属于上市公司股东的净利润-2.4亿元,较上年同期减少251.06%。
  对于亏损,博天环境称,受整体市场环境及民营企业融资环境仍未好转影响,公司短期经营流动性面临压力,若后续未有明显改善,下一报告期可能会继续亏损。
  
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